本基金為增強(qiáng)型指數(shù)基金,力求對(duì)標(biāo)的指數(shù)(滬深300指數(shù))進(jìn)行相對(duì)有效跟蹤的基礎(chǔ)上,通過(guò)精選個(gè)股策略增強(qiáng)并優(yōu)化指數(shù)組合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。本基金力爭(zhēng)使日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)0.5%,年化跟蹤誤差不超過(guò)7.75%。

　　本基金投資于依法發(fā)行或上市的股票、債券等金融工具及法律和法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的別的金融工具。具體包括:股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票),股指期貨、權(quán)證,債券(國(guó)債、金融債、企業(yè)(公司)債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)以及現(xiàn)金,以及法律和法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的別的金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。

　　本基金以謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值為目標(biāo),主要采用指數(shù)增強(qiáng)的投資策略,以滬深300作為基金投資組合的標(biāo)的指數(shù),結(jié)合深入的基本面研究及指數(shù)化管理的基礎(chǔ)上優(yōu)化投資組合,力求投資收益能夠跟蹤并適度超越目標(biāo)指數(shù)。 1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、投資決策依據(jù) 有關(guān)法律和法規(guī)、基金合同和標(biāo)的指數(shù)的相關(guān)規(guī)定是基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)的決定依據(jù)。 8、投資管理體制 投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)決定有關(guān)指數(shù)重大調(diào)整的應(yīng)對(duì)決策、其他重大組合調(diào)整決策以及重大的單項(xiàng)投資決策;基金經(jīng)理決定日常指數(shù)跟蹤維護(hù)過(guò)程中的組合構(gòu)建、調(diào)整決策。 大類資產(chǎn)配置 本基金作為增強(qiáng)指數(shù)型基金,以跟蹤滬深300指數(shù)為主,將從宏觀面、政策面、基本面和資金面等四個(gè)緯度做綜合分析,依據(jù)市場(chǎng)情況在本基金的投資范圍內(nèi)進(jìn)行適度動(dòng)態(tài)配置,在控制基金跟蹤誤差的前提下,通過(guò)對(duì)基本面的深入研究謀求基金在偏離風(fēng)險(xiǎn)及超額收益間的最佳配置。 股票投資策略 本基金主要采用指數(shù)增強(qiáng)投資策略。在復(fù)制滬深300指數(shù)的基礎(chǔ)上,利用基金管理人的研究成果,對(duì)標(biāo)的指數(shù)適當(dāng)有效的偏離,通過(guò)指數(shù)增強(qiáng)力求獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益。 (1)標(biāo)的指數(shù) 本基金標(biāo)的指數(shù)滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制,滬深證券交易所授權(quán),可以反映中國(guó)A股市場(chǎng)的指數(shù)。它的樣本選自滬深兩個(gè)證券市場(chǎng)300只股票,具備市場(chǎng)覆蓋度廣、代表性強(qiáng)、流動(dòng)性強(qiáng)、指數(shù)編制方法透明等特點(diǎn)。它能夠反映中國(guó)A股市場(chǎng)整體狀況和發(fā)展的新趨勢(shì)。 (2)增強(qiáng)策略 本基金管理人憑借豐富的指數(shù)管理經(jīng)驗(yàn)以及過(guò)硬的指數(shù)跟蹤技術(shù),在嚴(yán)控本基金組合跟蹤誤差、組合偏離度的基礎(chǔ)上,利用嘉實(shí)“自下而上”個(gè)股精選策略在控制指數(shù)跟蹤誤差的同時(shí)增強(qiáng)基金阿爾法收益,力爭(zhēng)超越標(biāo)的指數(shù)收益率。 隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)近一步發(fā)展,公司治理結(jié)構(gòu)逐漸完備,中國(guó)經(jīng)濟(jì)還將不斷涌現(xiàn)出可供投資的優(yōu)質(zhì)上市公司。基金經(jīng)理通過(guò)設(shè)計(jì)多層系統(tǒng)的方式實(shí)現(xiàn)上市公司信息的收集,以便于尋找到具備基本面健康、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、成長(zhǎng)潛力大的投資標(biāo)的。 嘉實(shí)通過(guò)實(shí)地調(diào)研并結(jié)合案頭研究的方式對(duì)企業(yè)基本面進(jìn)行深入細(xì)致的研究并運(yùn)用定量和定性的研究方法挖掘具有長(zhǎng)期潛在投資價(jià)值的企業(yè)。具體分為行業(yè)分析、商業(yè)模式及市場(chǎng)定位、財(cái)務(wù)分析和合理估值四個(gè)層級(jí)進(jìn)行股票篩選: 1)行業(yè)分析 包括對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策分析、上下游產(chǎn)業(yè)鏈分析、供求分析、產(chǎn)品生命周期分析、競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)分析。通過(guò)行業(yè)分析,發(fā)現(xiàn)行業(yè)整體投資機(jī)會(huì),為分析重點(diǎn)龍頭公司和潛在高增長(zhǎng)公司的投資價(jià)值提供支持。 2)公司商業(yè)模式及市場(chǎng)定位研究 我們并不基于表面觀察到的增長(zhǎng)或價(jià)值特征對(duì)股票進(jìn)行提前判斷,而是對(duì)公司的每個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)的分析?；鸾?jīng)理對(duì)重點(diǎn)公司做研究分析,詳細(xì)的細(xì)節(jié)內(nèi)容包括: ① 目標(biāo)公司的優(yōu)勢(shì)、弱點(diǎn)、機(jī)遇和威脅的SWOT分析 ② 該公司已發(fā)生和正在發(fā)生的變化 ③ 公司商業(yè)模式和戰(zhàn)略分析 ④ 公司的治理結(jié)構(gòu)分析 ⑤ 公司制度建設(shè)與對(duì)外發(fā)布信息透明程度 3)財(cái)務(wù)分析 包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表分析,考察分析公司的財(cái)務(wù)健康程度,以及由財(cái)務(wù)報(bào)表分析反映出的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、特點(diǎn)。以上財(cái)務(wù)分析和公司研究均要求分析師進(jìn)行上市公司的實(shí)地調(diào)研和考察。 4)合理估值 ① 2-3年盈利預(yù)測(cè),以及重要資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流項(xiàng)目預(yù)測(cè) ② 主要假設(shè)的敏感性分析 ③ 選定最合理的估值方法:PE,EV/EBITDA,P/B,Price/Sales,DCF或其他 ④ 確定合理的估值溢價(jià)或折價(jià) ⑤ 確定公司目標(biāo)價(jià)格 ⑥ 通過(guò)與其它方法比較來(lái)測(cè)試該方法的合理性 (3)組合調(diào)整策略 1)定期調(diào)整 本基金將根據(jù)所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)對(duì)其成份股的調(diào)整而進(jìn)行一定的定期跟蹤調(diào)整,達(dá)到有效控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差的目的。 2)不定期調(diào)整 ① 與標(biāo)的指數(shù)相關(guān)的調(diào)整 當(dāng)滬深300指數(shù)編制規(guī)則、成份股及其權(quán)重反正變化(包括配送股、新股上市、臨時(shí)調(diào)入或者調(diào)出成份股等)原因,本基金將參考標(biāo)的指數(shù)最新權(quán)重比例,進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 ② 應(yīng)對(duì)日常業(yè)務(wù)的調(diào)整 由于本基金申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)需要基金保留特殊的比例現(xiàn)金并造成基金現(xiàn)金比例變化使得跟蹤誤差在短期內(nèi)可能會(huì)加大?；鸸芾砣藢⒖紤]市場(chǎng)趨勢(shì)、基金持有人盈虧比例、歷史現(xiàn)金流表現(xiàn)等因素預(yù)判應(yīng)對(duì)申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)所需現(xiàn)金流,從而有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)。 3)特殊情形下的調(diào)整 本基金在某些特殊情形下將選擇其他股票或股票組合對(duì)標(biāo)的指數(shù)中的成份股加以替換,這些情形包括: ① 法律和法規(guī)限制 ② 個(gè)別成份股流動(dòng)性嚴(yán)重不足使基金無(wú)法買入足夠的股票數(shù)量 ③ 相關(guān)上市公司停牌導(dǎo)致基金無(wú)法及時(shí)買入成份股 ④ 成份股上市公司存在重大虛假陳述等違反相關(guān)規(guī)定的行為、或者面臨重大的不利行政處罰或司法訴訟等使基金資產(chǎn)面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。 (4)跟蹤誤差控制 本基金為增強(qiáng)指數(shù)型基金,通過(guò)適度的主動(dòng)投資獲取超出投資標(biāo)的超額收益,同時(shí)也承擔(dān)對(duì)應(yīng)偏離標(biāo)的指數(shù)導(dǎo)致跟蹤誤差較大的風(fēng)險(xiǎn)。 本基金將重視基金的實(shí)際跟蹤誤差,及時(shí)作出調(diào)整基金投資組合,在盡可能不影響超額收益“阿爾法”的前提下降低跟蹤誤差。 風(fēng)險(xiǎn)管理策略 本基金嚴(yán)格執(zhí)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理,主要是通過(guò)對(duì)股票資產(chǎn)相對(duì)于業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的跟蹤誤差及行業(yè)分布的偏離進(jìn)行嚴(yán)控來(lái)固化和明晰基金的風(fēng)格特征。本基金將借鑒國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)管理的成功經(jīng)驗(yàn)如Barra多因子模型、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型等,并結(jié)合公司現(xiàn)在存在的風(fēng)險(xiǎn)管理流程,在各個(gè)投資環(huán)節(jié)中來(lái)識(shí)別、度量和控制投資風(fēng)險(xiǎn),并通過(guò)調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu),來(lái)優(yōu)化基金的風(fēng)險(xiǎn)收益匹配。 具體而言,在大類資產(chǎn)配置策略的風(fēng)險(xiǎn)控制上,由投資決策委員會(huì)及宏觀策略研究小組進(jìn)行監(jiān)控;在行業(yè)配置策略的風(fēng)險(xiǎn)控制上,風(fēng)險(xiǎn)管理部除了監(jiān)控本基金的行業(yè)偏離風(fēng)險(xiǎn)外,也會(huì)根據(jù)不同市場(chǎng)情況監(jiān)控本基金的投資風(fēng)格如大中小盤等的偏離風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)預(yù)警。在個(gè)股投資的風(fēng)險(xiǎn)控制上,本基金將嚴(yán)格遵守公司的內(nèi)部規(guī)章制度,控制單一個(gè)股投資風(fēng)險(xiǎn)。 衍生品投資策略 本基金的衍生品投資將嚴(yán)格遵守證監(jiān)會(huì)及相關(guān)法律和法規(guī)的約束,合理規(guī)劃利用股指期貨、權(quán)證等衍生工具,利用數(shù)量方法發(fā)掘可能的套利機(jī)會(huì)。投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值,控制下跌風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益。 投資決策依據(jù) 有關(guān)法律和法規(guī)、基金合同和標(biāo)的指數(shù)的相關(guān)規(guī)定是基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)的決定依據(jù)。 投資管理體制 投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)決定有關(guān)指數(shù)重大調(diào)整的應(yīng)對(duì)決策、其他重大組合調(diào)整決策以及重大的單項(xiàng)投資決策;基金經(jīng)理決定日常指數(shù)跟蹤維護(hù)過(guò)程中的組合構(gòu)建、調(diào)整決策。

　　1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不能低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配的方法分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配的方法是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類基金份額每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律和法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。

　　本基金為股票指數(shù)增強(qiáng)型基金,本基金屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金。

　　鄭重聲明：天天基金網(wǎng)發(fā)布此信息目的是傳播更多詳細(xì)的信息，與本網(wǎng)站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。天天基金網(wǎng)不保證該信息（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)信息并未經(jīng)過(guò)本網(wǎng)站證實(shí)，不對(duì)您構(gòu)成任何投資決策建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)。

　　關(guān)于我們資質(zhì)證明研究中心聯(lián)系我們安全指引免責(zé)條款隱私條款風(fēng)險(xiǎn)提示函意見(jiàn)建議在線客服誠(chéng)聘英才

　　鄭重聲明：天天基金系證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的基金銷售機(jī)構(gòu)[000000303]。天天基金網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考，使用前請(qǐng)核實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。